Informe de la acción · Edición 1

Oracle Corporation

ORCL · La nube de la IA a crédito · deuda y dependencia de OpenAI

Precio $116,10 · Technology · Software - Infrastructure
Datos del 6 de noviembre de 2026

Resumen Informe completo (PDF A4)Ficha de una página

Sección 01

Resumen y veredicto del sistema

$116,10

Precio · −52,9 % desde máximos

38,7

Final Radar Score (0-100)

1/5

Nivel de oportunidad · ZONA DE INTERES

−20,0

Flujo institucional (OFI)

🟠 WATCHLIST

Zona de interés potencial en $116,10. Sin estructura de setup confirmada todavía.

Oracle ha pasado de ser una empresa de software con caja a un constructor de centros de datos para la IA financiado con deuda, y el mercado le pasa factura: −52,9 % desde máximos, ampliación con descuento y la duda sobre OpenAI. A cambio, cotiza a un PER previsto de 10,8 con el negocio creciendo y el precio en una zona de soporte clara (114-116 $). El Execution Engine la ve en zona de entrada, pero la estructura y el flujo siguen siendo bajistas: para construir por tramos con el mínimo de $109,21 como referencia, y con los resultados del 14-dic como prueba.

Sector / industria	Technology · Software - Infrastructure
Convicción del sistema	🔴 MUY BAJA — Señales negativas
Estado estructural	no_aplica
Zona de interés	$107,97 - $116,10
Condición de activación	ENTRADA POSIBLE — cerca de EMA9
Narrativa	IA — Software y Aplicaciones

Riesgo principal: La financiación. Oracle tiene más de 160.000 M$ de deuda (unos 169 mil M$ según yfinance), un flujo de caja libre de −45,9 mil M$ por la inversión en centros de datos, y el 2-nov captó unos 20.000 M$ más en acciones (a $11.600,00 un 11,2 % de descuento) y bonos. Alrededor de la mitad de su cartera de contratos depende de OpenAI, cuyos ingresos han decepcionado según la prensa.

Catalizador principal: El negocio crece (ingresos +30 %, beneficio +55 %) y la acción cotiza a un PER previsto de 10,8, el más bajo en años. Oracle se compromete a limitar las nuevas captaciones a 20.000 M$ hasta 2030 (sin contar refinanciaciones). Los resultados del 14-dic son la siguiente cita.

Cómo se forma la puntuación

Capa	Puntuación (0-100)	Peso
Fundamental	45,0	25 %
Narrativa	63,0	10 %
Fuerza relativa	29,5	10 %
Flujo institucional	41,0	15 %
Estructura técnica	35,0	15 %
Giro / suelo	0,0	15 %
Riesgo	50,0	5 %
Valoración	85,0	5 %

Componentes mecánicos: 75.0 % del peso (36.5/100). Fundamental cualitativo (tesis del comité): 25.0 % (45.0/100).

Sección 02

Tesis fundamental

$234,10

Objetivo de consenso

+96,4 %

Recorrido hasta el objetivo

compra

Recomendación media

Tesis del comité (nota de 0 a 10)

Dimensión	Nota	Lectura
Fundamentales	5,5	Ingresos +29,6 % y margen operativo 35,6 %, pero flujo de caja libre de −45,9 mil M$ y deuda creciente: el crecimiento se financia con balance.
Técnica	3,0	−52,9 % desde máximos, bajo todas las medias; prueba del mínimo de julio.
Flujo institucional	3,0	OFI −20,0, CMF −0,123: vendedor moderado.
Narrativa / Sector	4,0	IA Software en estabilización; el mercado castiga la infraestructura de IA financiada con deuda.
Valoración	7,0	PER previsto 10,8 y EV/EBITDA 14,2. Consenso «compra» con objetivo de $234,10, en gran parte anterior a la caída.

Rentabilidad y crecimiento

Ingresos	Beneficio	Margen bruto	Margen operativo	Margen neto	ROE	ROA
29,6 %	54,5 %	64,0 %	35,6 %	26,4 %	41,2 %	6,4 %

Valoración

PER actual	PER previsto	Precio / valor contable	EV / EBITDA	EV / ventas	Objetivo	Recorrido
18,7x	10,8x	5,7x	14,2x	6,8x	$234,10	+96,4 %

Dividendos y balance

Dividendo por acción	Rentabilidad	Pay-out	Deuda total	Deuda / patrimonio	Flujo de caja libre	Beta
$2,00	1,72 %	31,4 %	169,14 mil M $	251,7	−45,85 mil M $	1,78

Datos de terceros (yfinance), actualizados el 03/11/2026. Importes en la moneda de cotización.

Lo que funciona

Ingresos +30 % y beneficio +55 %
Cartera de contratos de más de 600.000 M$
PER previsto de 10,8
Dividendo del 1,72 %

Lo que falla

Deuda de más de 160.000 M$ y flujo de caja libre de −45,9 mil M$
Ampliación de capital con descuento del 11,2 % (dilución)
Dependencia de OpenAI, cuyos ingresos han decepcionado
−52,9 % desde máximos y tendencia bajista

Qué está cambiando

Oracle pasa de empresa de software con caja a constructor de centros de datos con deuda
El mercado exige pruebas de que la inversión será rentable
Tope a nuevas captaciones hasta 2030
La IA pierde el favor del mercado tras las elecciones

Qué debe ocurrir para validar la tesis

Resultados del 14-dic con crecimiento de la nube y margen estable
Señales de que OpenAI cumple sus compromisos de pago
Que el precio defienda la zona de 114-116 $
Flujo institucional de vuelta a neutral

Sección 03

Estructura técnica: indicadores

38,7

RSI diario

43,2

RSI semanal

1,09x

Volumen relativo

$8,89

ATR (14)

0 · sobreventaRSI diario100 · sobrecompra

Mínimo 52 sem. $114,57Posición del precio en el rango de 52 semanasMáximo 52 sem. $246,38

Medias y niveles

EMA 9	$123,88
EMA 21	$129,08
EMA 50	$135,73
MM 50	$138,80
MM 200	$154,41
VWAP 20 días	$128,54
POC 60 días (cierre)	$126,00
Máximo 52 semanas	$246,38
Mínimo 52 semanas	$114,57

Lectura del sistema

Tendencia semanal	bajista — caída activa
Compresión	1.2 · neutral
Execution Engine	ENTRADA
Estructura de mercado	BAJISTA
Patrón VCP	NO DETECTADO · Sin patrón VCP claro
EMA alineadas	no

Marco semanal

Pendiente 8 semanas	Retorno primeras 4 semanas	Retorno últimas 4 semanas	Posición del cierre	Compresión	RSI semanal
−3,65	−3,90	−17,90	33,40	1,26	43,20

Lecturas

RSI diario 38,7 y semanal 43,2
Precio bajo la MM50 ($138,80) y la MM200 ($154,41); mínimo intradía de referencia en $109,21 (06/11/2026)
Execution Engine: ENTRADA — BAJO_AVWAP −1.84σ + BAJO_VAL + MS BAJISTA
Tendencia semanal: bajista — caída activa

Lectura T&SEl precio ($116,10) está un −52,9 % bajo su máximo y un −24,8 % bajo la MM200, con tendencia semanal bajista. Coincide casi exactamente con el precio de la ampliación ($116,00): los compradores de la emisión están en tablas.

Sección 04

Divergencias y confluencia de momentum

Si el precio marca un mínimo más bajo y RSI, OFI, CMF o MFI marcan un mínimo más alto, la presión vendedora pierde fuerza (divergencia alcista). Todo sale de sistemas del Radar ya en producción; no se usa ninguna fórmula nueva.

Detector de divergencias de flujo: sin divergencia activa en este valor.

Estudio de divergencias: 90 sesiones (diario) y 13 semanas

Diario: mínimo previo 2026-07-24 ($114,57) → mínimo actual 2026-11-05 ($115,16)
RSI	OFI	CMF	MFI	Conclusión
26,7 → 37,8	−53,6 → −21,4	−39,4 → −12,8	24,0 → 41,0	El precio no ha marcado un mínimo nuevo relevante en la ventana analizada — sin base de comparación para divergencia

Semanal: mínimo previo 2026-09-21 ($136,59) → mínimo actual 2026-11-02 ($116,10)
RSI	OFI	CMF	MFI	Conclusión
42,2 → 36,7	−23,0 → −39,0	−19,5 → −22,7	40,6 → 47,1 diverge	1/4 indicadores divergen (mínimo más alto pese a precio más bajo)

Tendencia de OFI, CMF, MFI y RSI: últimos 5 registros

Fecha	Precio	OFI	CMF	MFI	RSI
2026-10-29	$144,54	+19,5	−0,063	51,1	57,8
2026-10-28	$144,54	+19,5	−0,063	51,1	57,8
2026-10-22	$129,13	−8,3	−0,147	44,6	41,4
2026-10-13	$143,20	+5,1	−0,074	53,6	50,9
2026-10-09	$141,40	+1,4	−0,074	54,1	48,2

Detectores semanales

Capitulación semanal: barato no agotado (puntuación 40). Divergencia del RSI no detectada (mínimo previo → reciente ).

Agotamiento semanal: caida_sin_agotar (puntuación 12). Divergencia del RSI semanal no confirmada.

Lectura T&SEl precio de cierre ha vuelto a la zona del mínimo de julio (114,57 $) sin perforarlo con claridad: es una prueba de doble suelo, aún sin divergencias de los indicadores que confirmen que la venta se agota.

Sección 05

Gráfico diario con niveles

Stop técnico (referencia)	T1	T2	POC	VAH	VAL
$107,97	$144,72	$192,07	$143,90	$149,99	$124,43

Lectura T&STras el desplome del 2-nov el precio ha perdido la Value Area ($124,43–$149,99) y el AVWAP ($137,80). La zona de 114-116 $ (mínimo de julio y precio de la emisión) es la que decide; el mínimo intradía del 6-nov ($109,21) es la línea de invalidación.

Sección 06

Gráfico semanal con niveles

Lectura T&SEn semanal, Oracle ha devuelto toda la subida de la euforia de la IA (máximo de 246 $) y vuelve a la base de 2025. La tendencia es bajista mientras no recupere los 140 $.

Sección 07

AVWAP, Volume Profile y estructura de mercado

ENTRADA

Estructura de mercado
BAJISTA

AVWAP

SeñalBAJO_AVWAP

AVWAP anclado$137,80

Distancia (σ)−1,84

Fecha del ancla2026-07-24

Volume Profile

SeñalBAJO_VAL

POC (rango máx.-mín.)$143,90

VAH / VAL$149,99 / $124,43

Stop de referencia$124,43

Razón: BAJO_AVWAP −1.84σ + BAJO_VAL + MS BAJISTA

VAL $124,43Posición del precio en la Value AreaVAH $149,99

Lectura T&S · estructura frente a precioEl Execution Engine marca ENTRADA (BAJO_AVWAP −1.84σ + BAJO_VAL + MS BAJISTA): por precio está muy por debajo de su AVWAP, la zona que el sistema considera de entrada en valores de calidad. Pero la estructura es bajista y el flujo, vendedor: es una entrada para construir por tramos, no de una vez.

Nota de método: hay tres «POC» distintos en este informe. El POC 60 días (sección de indicadores) usa el precio de cierre; el de esta página reparte el volumen de cada sesión por todo su rango (Volume Profile estándar); el POC global de la página siguiente se calcula sobre muchos años. Pueden no coincidir: son medidas distintas, no una contradicción.

Sección 08

Perfil de volumen de largo plazo y zonas de control

$33,77

POC global (15,0 años)

−70,9 %

Distancia al precio actual

0 / 4

Zonas de control encima / debajo

$49,02

POC a 8 años

Perfil de volumen de largo plazo — 15,0 años de histórico. Línea dorada discontinua: precio actual. Zonas de control: verde por debajo (soporte potencial), rojo por encima (resistencia potencial), azul el POC global; el grosor es proporcional al volumen. A la derecha, el volumen negociado en cada nivel de precio (dorado por debajo del precio actual). Pasa el cursor o el dedo por el gráfico para ver cada dato.

Por encima del precio (resistencia potencial)

Sin zonas de control relevantes por encima del precio actual.

Por debajo del precio (soporte potencial)

Precio	Distancia	Peso relativo
$48,19	−58,5 %	40
$43,38	−62,6 %	68
$33,77 · POC	−70,9 %	100
$25,76	−77,8 %	84

Lectura T&SEn 15 años, las zonas de control de volumen están muy por debajo (25-48 $), de la etapa previa a la nube. La subida de 2024-2026 se hizo con poco volumen acumulado por encima de 60 $: no hay un soporte histórico fuerte cerca del precio actual.

Método: 3.772 sesiones (2011-11-07 a 2026-11-06). El volumen de cada sesión se reparte entre su máximo y su mínimo en 200 bandas de precio; las zonas de control son los picos de ese histograma (prominencia ≥ 12 % del máximo). Ningún nivel se elige a mano. «Peso relativo»: volumen de la zona frente a la zona más negociada (100). El POC a 8 años es una referencia complementaria: una ventana más corta muestra mejor las zonas recientes.

Sección 09

Narrativa y contexto institucional

IA — Software y Aplicaciones

Estabilización

Puntuación de la narrativa63/100

Confianza de la fasealta 60 %

ETF de referenciaIGV

Clasificación del valor en la narrativalider

Fase MTSE

Acción sugerida para la fasevigilar

Ventas agotadas. Precio lateral. Vigilar.

Señales: DD moderado-alto · CMF negativo mejorando · RS girando

Flujo institucional y short interest de la narrativa

Flujo del ETF	ETF a 1 mes	ETF desde máximos	Short interest medio	Días para cubrir	Señal de cortos
presion vendedora	−9,8 %	−12,2 %	4,7 %	3,2	squeeze potencial

Posición 17/26 en la narrativa por score de confluencia. Top 3: GLOB (5/7), TTD (5/7), ACN (4/7).

Sector	Industria	Fuerza relativa 1 mes	Fuerza relativa 3 meses	Beta
Technology	Software - Infrastructure	−12,3 %	−15,6 %	1,78

Fuerza relativa frente al S&P 500.

Nivel de oportunidad 1/5 — ZONA DE INTERES. Zona de interés potencial en $116,10. Sin estructura de setup confirmada todavía.

Lectura T&SOracle es valor «líder» de «IA — Software y Aplicaciones», que está en fase de estabilización (63/100). Dentro de la narrativa va rezagado (Posición 17/26 en la narrativa por score de confluencia. Top 3: GLOB (5/7), TTD (5/7), ACN (4/7).): el mercado lo trata como infraestructura de IA endeudada, no como software.

Sección 10

Flujo institucional

−20,0

OFI · neutro negativo

−0,123

CMF

36,3

MFI

−7,4

Wyckoff

Cazador de Suelos: giro 0/100 (no_aplica) · base 0/100.

Sección 11

Niveles clave, zonas de entrada y seguimiento

$109,21

Mínimo de referencia (intradía) · 06/11/2026

+6,3 %

Precio actual frente al mínimo

hoy

Mínimo marcado en la última sesión

Retesteado (doble suelo)

Mínimo de referencia: $109,21 el 06/11/2026. Es el mínimo intradía de los últimos seis meses; el mínimo de 52 semanas que usa el motor es de cierre ($114,99). Mientras el precio no cierre por debajo de esta zona, el suelo sigue vigente; un cierre por debajo de $107,57 lo invalidaría. El stop técnico del sistema ($107,97) es una referencia de corto plazo para una entrada inmediata; para una posición construida por tramos, la referencia de invalidación es la ruptura del mínimo ($107,57).

Zonas de entrada por tramos

Tramo	Zona	Distancia	Confluencia	Niveles que coinciden
Tramo 1	$109,21	−5,9 %	media	Mínimo de referencia intradía

Cada zona agrupa niveles independientes que caen a menos de un 1,5 % entre sí (mínimo de referencia, AVWAP, POC y Value Area, medias, zonas de control de largo plazo y zonas de ediciones anteriores). Cuantos más coinciden, más sólida es la zona. Pensadas para escalonar la entrada por tramos; no son órdenes.

Lectura T&SHay tres referencias muy juntas: el mínimo de cierre de julio (114,57 $), el precio de la ampliación ($116,00) y el mínimo intradía del 6-nov ($109,21). Es la zona de entrada natural; un cierre por debajo de $107,57 la invalidaría y dejaría el precio sin soportes de volumen cercanos.

Sección 12

Escenarios, monitor de la tesis y plan operativo

Escenarios probabilísticos

Alcista

50 % de probabilidad

Continuación de la acumulación con breakout sobre resistencia. T1 $144,72 · T2 $192,07 · T3 $220,88 · Runner $254,01 · Trigger: Cierre sobre EMA9 con volumen > 1.3x media

Central

15 % de probabilidad

Consolidación lateral — base en formación antes del movimiento. Rango $110,13 - $121,90

Bajista

35 % de probabilidad

Pérdida de estructura — stop activado. Cierre bajo $107,97 · Objetivo bajista $99,84

Probabilidades del modelo del sistema, no previsiones. Un evento próximo (resultados) puede invalidarlas en una sola sesión.

Monitor de la tesis

Indicador	Estado actual	Favorable	Deterioro
Deuda y financiación	Más de 160.000 M$; tope de 20.000 M$ a nuevas captaciones	Sin nuevas emisiones; deuda estable	Nuevas captaciones o rebaja de calificación
OpenAI	Cerca de la mitad de la cartera; ingresos por debajo de lo previsto	Cumple pagos y amplía contratos	Retrasos o renegociación
Resultados (14-dic)	Ingresos +30 %	Nube acelerando con margen estable	Más inversión sin más ingresos
Flujo institucional (OFI)	−20,0	Vuelve a positivo	Más vendedor
Zona de 114-116 $	$116,10	Doble suelo con el mínimo de julio	Cierre por debajo de $107,57

Plan operativo (niveles técnicos de referencia)

Tipo de entrada: compra por debilidad (retroceso) · Horizonte: 2-6 semanas · Zona de entrada: 116.1

Stop técnico de referencia	$107,97
Primer objetivo (T1)	$144,72
Segundo objetivo (T2)	$192,07
Tercer objetivo (T3)	$220,88
Runner	$254,01
Relación beneficio / riesgo	9,30

Los niveles son referencias técnicas para seguir la tesis, escalonar entradas por tramos y recoger beneficios por objetivos. El stop es informativo, no una orden: Trend & Structure no gestiona posiciones.

Qué cambiaría nuestra visión

Si ocurre…	…cambiaría así la lectura
Doble suelo en 114-116 $ con OFI neutral	La caída por la ampliación habría terminado.
Noticias negativas de OpenAI	El riesgo de concentración pasaría a primer plano: más castigo.
Nueva captación de capital	Rompería el compromiso del tope: pérdida de confianza.

Sección 13

Veredicto

🟠 WATCHLIST

Convicción del sistema: 🔴 MUY BAJA — Señales negativas

38,7

Final Radar Score / 100

A favor

PER previsto de 10,8
Cartera de contratos de más de 600.000 M$
Zona de soporte 114-116 $ (julio + emisión)
Execution Engine: ENTRADA

En contra

Deuda de más de 160.000 M$ y flujo de caja negativo
Dependencia de OpenAI
Ampliación con descuento
Tendencia bajista y flujo vendedor

Qué tiene que ocurrir para cambiar el veredicto

Resultados del 14-dic sólidos
Confirmación de pagos de OpenAI
Recuperar la Value Area con volumen
Cierre por debajo de $107,57 (empeoraría)

Sección 14

Calendario

Fecha	Cita	Qué mirar
mié 09/12/2026	Reserva Federal (FOMC): decisión de tipos, 20:00 h (España)	Tipos y mensaje sobre 2027
lun 14/12/2026	Resultados de Oracle	Guía, márgenes y reacción del flujo institucional
jue 17/12/2026	BCE: decisión de tipos, 14:15 h (España)	Tipos en la zona euro

Sección 15

Glosario, método y ediciones

Final Radar Score: puntuación de 0 a 100 que combina las capas del sistema (narrativa, fuerza relativa, flujo, estructura, giro, riesgo, valoración y, si aplica, fundamental) con pesos fijos.
Veredicto del sistema: clasificación determinista a partir del Final Radar Score y de reglas de seguridad (por ejemplo, no hay «entrada» sin estructura de giro). No es una orden de compra ni de venta.
Flujo institucional (OFI): indicador propio de −100 a +100 que combina presión compradora, flujo de dinero, volumen y estructura.
CMF: Chaikin Money Flow: si el dinero entra (positivo) o sale (negativo) según dónde cierra el precio y con cuánto volumen.
MFI: Money Flow Index: un RSI ponderado por volumen (por encima de 80, sobrecompra; por debajo de 20, sobreventa).
Wyckoff: lectura propia de acumulación o distribución según precio y volumen.
Cazador de Suelos: detector propio de giros tras caídas fuertes (0-100); por encima de 50, giro en curso.
Execution Engine: módulo que clasifica si el precio está en zona ejecutable (ENTRADA), demasiado lejos (EXTENDIDO) o a la espera de una ruptura o un retroceso.
AVWAP: precio medio ponderado por volumen desde un punto de anclaje; la distancia en desviaciones (σ) mide la extensión.
POC / Value Area: precio con más volumen negociado y rango donde se concentra el 70 % del volumen.
MM50 / MM200: medias de 50 y 200 sesiones: tendencia de medio y largo plazo.
Stop técnico de referencia: nivel por debajo del cual la lectura técnica dejaría de ser válida. Es informativo: no es una orden viva.
Divergencia alcista: el precio marca un mínimo más bajo y un indicador (RSI, OFI, CMF o MFI) marca un mínimo más alto: la presión vendedora pierde fuerza.
Zona de control: nivel de precio donde se ha negociado mucho volumen durante años; suele actuar como soporte (por debajo del precio) o resistencia (por encima).
Fase MTSE: fase del ciclo de la narrativa según el Radar: acumulación, rotación temprana, momentum institucional, euforia, distribución, capitulación o estabilización.
Short interest: porcentaje de acciones vendidas a crédito (apuestas bajistas) y días que harían falta para recomprarlas con el volumen medio.
Runner: parte final de la posición que se deja correr tras los objetivos, mientras la tendencia lo permita.

Fuentes

Dato	Fecha	Enlace
Ampliación de 20.000 M$ y caída del 8,8 % (Tech Startups)	3-nov-2026	techstartups.com
Más deuda para chips de IA e ingresos de OpenAI (Yahoo Finance)	2026	finance.yahoo.com
Ingresos de OpenAI y financiación (JournalArta)	10-oct-2026	journalarta.com

Comprobaciones pendientes (no se usan como dato)

Punto	Motivo
Deuda total exacta	Las fuentes dan 108.000 M$ y más de 160.000 M$ según la definición; yfinance da unos 169.000 M$
Peso de OpenAI en la cartera de contratos	«Cerca de la mitad» según una fuente; no confirmado por Oracle
Demanda de bonistas	Citada por una sola fuente; no verificada

Cómo se hace este informe

Los datos técnicos, de flujo y de puntuación salen del Radar Trend & Structure y de precios de yfinance, con el mismo motor en todas las ediciones; la valoración y el consenso son datos de terceros. La tesis, el riesgo, el catalizador, las lecturas y el veredicto en prosa son análisis editorial con fuentes enlazadas. Cada edición se compara con la anterior y conserva el historial.

Historial de ediciones

Edición	Fecha	Qué cambió
1	7 de noviembre de 2026	Primera edición, tras la ampliación de capital y deuda del 2-nov.

Este informe tiene fines exclusivamente informativos y educativos y no constituye asesoramiento financiero ni recomendación de inversión. Trend & Structure no asume responsabilidad por las decisiones adoptadas con base en este documento.

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Actualizado el 07/11/2026.